心选博客

集微网报道 近日，“Arm断供国内芯片企业”的消息引发行业广泛关注，一些媒体为吸引眼球，在10月美国出口管制新规的背景渲染下，进行了过度解读。

据集微网了解，Arm Neoverse系列产品并不存在“断供”一说，国内企业也不必过于恐慌，目前Arm Neoverse平台与国内企业的合作并没有受到影响，借助于Arm Neoverse在性能、功耗、成本等方面的综合优势，国内企业正在抓住数字经济发展的机遇，在云计算、数据中心市场实现快速成长。

国内合作未受影响

此前，根据《金融时报》报道，受美国出口管制新规的影响，Arm将不能够再向中国企业供应先进的芯片架构IP，主要涉及面向基础设施领域的Arm Neoverse平台的V系列产品。

据集微网了解，近年来，受《瓦森纳协议》、美国出口管制措施影响，在超算等高性能计算领域，中国的发展持续受到限制。实际上对于Arm Neoverse V系列平台的出口限制，过去几年一直在实施，依据《瓦森纳协议》，对于技术管控带宽限制是256bit，V系列的core带宽是256×2，所以过去几年一直受限，并非是这两天某些媒体所说的“突发新闻”。鉴于国内市场玩家看重数据中心与云计算的巨大增长潜力，因此，Arm在中国市场一直主推适用于数据中心、云计算应用的Arm Neoverse N系列产品，且N系列产品可以全方位满足国内厂商的需求，所以和中国厂商的合作并不涉及V系列产品的供货。

以阿里巴巴旗下芯片设计公司平头哥为例，其目前推出的最新自研Arm架构的服务器芯片产品倚天710，就是基于Arm最新架构Armv9的Neoverse N2平台，未来两年，阿里云20%的新增算力也都将使用倚天710。

平头哥方面在对此事的回应中也表示，与Arm的合作没有受到任何美国出口管制新规要求影响，平头哥将与Arm持续合作，在合法合规的前提下，进行新产品研发。

另一方面，包括AMD、英伟达等一些受到美国出口管制新规影响的外国企业，也会通过游说、申请许可的方式，积极争取获得美国出口管制部门的批准，或通过一些产品参数和性能上的调整，实现合规与中国市场需求的兼顾。比如在11月初，英伟达就宣布推出新款A800 GPU芯片，面向中国市场，替换此前被美国出口管制新规限制的A100产品。

Arm也在官方回应中表示，作为一家全球企业，Arm致力于遵守适用在每个业务运营地区的所有出口法律和法规。Arm一直为包括阿里巴巴等中国合作伙伴提供能满足他们性能需求的优化解决方案，同时这些解决方案完全符合最新的出口管制合规性。

Arm Neoverse助力数字经济建设

2018年，Arm战略性地将服务器芯片设计和传统客户端芯片设计分离，推出了Arm Neoverse平台，面向云数据中心、边缘计算以及5G网络市场等基础设施领域市场。Neoverse也被视为Arm架构在立足移动端低功耗市场后，向高性能计算的“新战场”挺进，拓展业务布局的标志。

Neoverse平台包括三个IP系列产品线：V系列、N系列和E系列。V系列强调性能，可提供最高单核处理能力，主要用于HPC和数据中心云应用等；N系列更注重性能、功耗和面积的平衡，具备最高的可扩展性，主要适用于数据中心、云计算应用；E系列更注重功耗和面积，主要应用于无线接入等功耗受限的领域。

近年来，Arm架构服务器的发展持续被看好且不断提速。

首先，在数字经济浪潮的推动下，云计算、数据中心市场实现快速发展，未来的基础设施领域呈现出更加多样化的需求，传统上的通用解决方案已很难使用。第二，面对越来越多的多样化工作负载，摩尔定律放缓，以及各国对于节能减排目标的推进，对于数据中心占地面积、整体能耗提出了更高的要求。第三，云服务提供商和超大型互联网公司在芯片层面的创新也达到前所未有的水平。

上述因素都对服务器平台技术创新能力以及能耗水平提出更高要求，Arm架构凭借性能、功耗、成本方面的综合竞争优势，因此更加受到青睐。

研究机构Canalys的分析师认为，当下Arm架构处理器的进展非常迅速，四年后Arm架构CPU将占据云服务市场一半以上的份额。

正因如此，Neoverse近年来持续受到市场关注，凭借在软硬件生态方面的持续创新，Arm Neoverse架构正在受到众多云服务、CPU、GPU、DPU厂商的青睐。

在生态合作伙伴的大力推动下，采用Arm Neoverse平台的产品已创下了多项行业第一：第一个总内存带宽超过每秒1TB的CPU；第一个单块裸片上能配置超过100个核心的CPU，核心数达到128个；第一个将DDR5和PCIe Gen5.0推向市场的CPU；第一个在SPEC CPU 2017基准测试中打破500整型跑分的CPU……携手合作伙伴，Arm不断推动Neoverse系列产品创新，以满足基础设施应用，特别是服务器CPU领域对于性能的高标准要求，助力蓬勃发展的数字经济建设。

持续打造生态赋能创新

自推出以来，Arm Neoverse已在多个目标细分市场取得丰硕成果，除了在全球市场表现力亮眼外，中国市场尤其势头强劲。

凭借高性能、低能耗，优异的性价比以及总体拥有成本等优势，以及成熟完善的生态，Arm Neoverse不仅获得了阿里云、腾讯云等中国头部云计算厂商的认可，也赋能了大批中国初创芯片企业的技术创新，借助近年来中国基础设施的计算升级新浪潮，也为广大初创企业创造了良好的发展机遇。

目前，如服务器芯片领域的初创公司鸿钧微电子、遇贤微电子等厂商都将Arm Neoverse作为其服务器芯片的创新基础。据集微网了解，上述厂商的首款产品都将采用Arm Neoverse N2平台并将于明年问世。

遇贤微电子首席执行官罗勇博士曾在采访中表示，Neoverse平台能够助力企业加快最前沿的技术开发，并能够解决高度复杂的CPU多项难点。配合遇贤微电子团队的处理器架构设计能力，会形成最新一代产品坚实基础。用户能够从一致性的Arm Neoverse CPU上获益，也可以加速遇贤微电子产品的部署。

鸿钧微电子首席执行官沈荣则认为，Arm Neoverse符合云计算所需的多核解决方案，具有优异的总拥有成本 (TCO) 优势，能够助力企业找到能真正为客户提供具有成本效益的整体解决方案。

除了在CPU、GPU之外，DPU是最近几年发展起来的专用处理器，未来也将成为数据中心的核心处理器之一，目前DPU主流方案也开始以Arm Neoverse平台为设计基础。在Arm看来，ASIC系统级芯片是普遍的最后DPU目标产品形态，而从能耗和性能的要求上看，Arm Neoverse平台将是DPU中ASIC系统级芯片方案的最佳选择。

据集微网了解，国内DPU芯片头部企业云豹智能最新的DPU SoC产品上就采用了大量的Arm CPU，尤其是Neoverse CPU与其高性能互连技术。

云豹智能首席芯片架构师及联合创始人莫志城指出，现阶段数据中心正在快速地从以CPU为中心转变为以DPU为中心。云豹DPU不仅要能处理网络控制面和数据面的卸载，具备高度灵活和可编程能力；同时必须非常高效地处理运维和业务管理。因此可编程DPU必须依赖非常高性能且低功耗的CPU，例如新一代的Neoverse。Arm具有非常成熟的 IP 产品和软件生态系统，这些可以让云豹更加专注于产品差异化，加速产品的研发上市周期。

再见了，手机预装APP！工信部放话：必须能卸载！

作为很多人日常生活中不可或缺的电子产品，手机的重要性早已超越PC，甚至一些日常工作都能由手机来完成，普通用户对手机的依赖让厂商们看到了巨大的商机，一些乱象也随之而来，这其中比较突出的就是开屏广告，在乱象之初，APP开屏广告确实让人很烦恼。

从找不到关闭按键，到轻微摇一摇就能点开广告，到后来更过分将虚假关闭按钮放在显眼位置（真实关闭按钮位置较为隐蔽），反正什么恶心人的招数都有，后来经过一段时间整治，如今相关情况虽然依旧存在，但已经比之前收敛了一些，还算是能够接受。

此外，手机预装APP也是急需整治的重点，前些年各位可能都还有印象，买回来一部新手机，接通电源开机后，几乎能看到满屏的预装APP，其中有一些是大家几乎用不到的，为了让手机屏幕看起来更简洁，很多人都会选择将一些预装APP删除，但烦恼也随之而来，一些被用户认为不需要的APP，总是会找各种理由让你无法彻底删除，如今类似乱象将会被重点整治，工信部已经明确发文，从2023年1月1日开始将重点整治智能移动终端预装软件的行为。

工信部在发出通告的同时，也给出了相关通告的解读，比如相关通告推出的初衷并不是要阻碍手机厂商的营收模式，而是为了防止野蛮生长，让移动设备用户有更多自主选择权，督促开发者推出更多优质来获得使用者青睐，从而让用户自行选择是否保留，说实在的，这就好比有人闯进你的私人领地，你看此人不顺眼要赶走，而此人却赖着不走，非要通过一些强制手段才能驱离，而工信部通告就是这样的强制驱离手段。

当然了，为了保证设备正常使用，有些预装APP确实是不能删除的，比如一些系统文件及功能设置，这点工信部通告中也做出了说明，比如包括浏览器、通讯录、应用商店在内的一些基础功能软件是可以保留的，作为使用者应该也能理解这点。

虽然工信部已经发出通告，但会不会出现上有政策、下有对策的事情呢？

这点工信部自然也是想到了，初步规矩已经给出，肯定要抓落实情况，通告中也要求了厂商不仅要贯彻落实，更要制定规范标准，加强APP安全管理，除基本功能软件之外的APP，必须要为用户提供安全便捷的卸载方式，刷机行为也将受到严格限制（因为在产品流通过程中可能出现通过刷机改变系统安全的行为）。

既然工信部话已经说到这份上，手机预装APP乱象得到整治也指日可待，说实话，有些不规矩厂商，你不和它来硬的，它根本不会就范，这次又要给工信部点个赞了。

手机市场寒冬下，折叠屏呈现出逆势增长的态势。CINNO数据显示，2022年第三季度中国市场手机销量同比下降20.8%，但折叠机销量却增长114%，达到72.3万部。

目前，除苹果之外，所有头部手机厂商均已入局折叠机赛道。据搜狐科技不完全统计，2022年共有11款折叠屏新机面世，平均起售价约8907元。与去年相比，折叠机平均起售价下降约两千元。

尽管厂商在推动折叠机成本下降、轻薄化方面做出了很多努力，但折叠机目前仍处于“赔本赚吆喝”的阶段。

荣耀CEO赵明在接受搜狐科技等媒体采访时提到，折叠机目前的定价对荣耀来说是“透支”的，这也是行业的普遍现象，产品至少要达到百万级销量才可以覆盖成本。根据IDC数据，荣耀今年前三季度折叠机国内销量约14万台。

折叠机大年，国产巨头悉数入局

据搜狐科技不完全统计，主流手机品牌2022年共发布11款折叠屏新机，平均起售价约8907元。

（2022年折叠机发布情况）

而在2021年，业内仅有6款折叠机发布，且平均起售价高达约11047元。对比来看，今年折叠机发布的频率更加密集、款式更多，而且平均起售价有约两千元的下降，最低起售价也从7599元下降至5988元，上车门槛基本与旗舰直板机相当。

（2021年折叠机发布情况）

值得注意的是，厂商大多选择在近两年发布首款折叠屏新机。其中，vivo和荣耀均在今年发布首款折叠机，小米和OPPO在去年发布首款折叠机。

从折叠屏新机迭代速度来看，荣耀、三星、华为、vivo、OPPO一年发布两款新机，小米则是一年一款。

在折叠机体验方面，厂商今年正着重在“轻薄化”方面进行优化改善。改善比较明显的是小米和OPPO，小米MIX Fold 2重量比小米MIX FOLD少了55g，厚度降低了6mm，但“牺牲”了悬停功能。OPPO最新发布的Find N2重量仅233g，是业内最轻的横向形态折叠手机，比iPhone 14 Pro Max还轻。

对于整个行业来说，2022年折叠屏手机发展方向更加清晰。荣耀CEO赵明在接受搜狐科技等媒体采访时表示，今年大家对于折叠屏发展更加坚定，尤其是重量、厚度、整体性能这几个优化方向。

截至目前，苹果之外，所有头部手机厂商已悉数入局折叠机赛道。Counterpoint分析师齐英楠认为，苹果可能短期内不太会做折叠屏，一个重要原因是苹果要求单款的机型销量需要达到千万级，所以此前mini系列才会被取消。

折叠屏手机虽然逆势增长，但总体体量仍然较小。Counterpoint Research预测称，今年全球折叠屏智能手机市场将从去年的900万部增长73%至1600万部，但市占率仅占约1.2％。

IDC分析师郭天翔告诉搜狐科技，对于尚未特别成熟的技术，苹果不会轻易商用。而且苹果折叠屏手机的定价也不好确定，太贵对于整体情况帮助不大，价格低又会跟直板机形成竞争，所以现在大多数传言都是苹果可能会首先推出折叠屏iPad。

成本掣肘，厂商“赔本赚吆喝”

从1.2％的市占率可以看出，折叠机市场体量远远小于直板机，在体验、成本方面还有不小的优化空间。OPPO创新产品团队在接受搜狐科技采访的时候表示，目前影响折叠机销量最大的原因还是在价格（折叠机现在有点贵）、不够轻薄（有点厚重）这两个方面。

虽然折叠机平均起售价比去年已经下降了两千元左右，但是与普通手机相比，折叠机价格还是比较高，尤其是采用左右折叠设计的。截至目前，市场上价格最低的左右折叠手机是荣耀Magic Vs，起售价为7499元。

Witdisplay分析师林美炳告诉搜狐科技，折叠机比国产旗舰机型贵1400-2000元左右，主要是因为折叠屏、铰链和柔性透明盖板等零部件成本高。

比如，vivo X Fold铰链成本超1200元，约占其起售价的13%。OPPO Find N铰链成本800元，约占其起售价10％。屏幕方面，Omdia首席分析师李泽刚告诉搜狐科技，以横折形态为例，折叠屏手机的屏幕数量更多，有内屏和外屏，外屏起码要四五十美金，内屏在200美金左右。

在高昂的成本下，厂商处于“赔本赚吆喝”的阶段。荣耀CEO赵明在接受搜狐科技等媒体采访时提到，如果不考虑量，目前的定价对荣耀来说是“透支”的，这也是行业的普遍现象，像华为折叠屏产品Mate Xs亏损就超过6000万美元。

对于降成本这件事，手机厂商们都认为需要通过大规模量产，倒推整个供应链成本降价。通过做更好的产品，让更多的人去体验、购买，从而降低成本。并且，“至少要达到百万级销量才可以覆盖成本。”

OPPO Find N产品团队在接受搜狐科技采访时表示，随着折叠屏相关产业不断成熟，产业规模扩大，关键件成本会降低，但目前，折叠屏手机的整机成本很难在短期内大幅下降。

在产品体验上，重量、厚度、折痕深浅，是目前折叠机用户最为关注的核心问题。与普通直板机相比，折叠机多了大约20g的铰链，而左右折叠屏本身产品形态决定了，在带来更大屏幕使用空间的同时有厚重、折痕的缺点。

由于铰链起着支撑手机开合的作用，屏幕折痕深浅、手机重量与铰链重量、铰链转动速度、铰链容屏空间等相关，为提升用户使用体验，铰链成为各家折叠屏手机厂商升级产品的重要方向。据vivo、OPPO的铰链供应商安费诺飞凤透露，铰链研发主要的优化方向是轻薄化、零件结构简化、多零件组装简单化。

Canalys分析师刘艺璇告诉搜狐科技，现在折叠屏手机的折痕已经比一两年前的产品要好很多，但是折痕完全消失是不太可能的，只是从视觉上面去做优化。

靠折叠机撬动苹果用户

与折叠机“一哥”三星相比，国内厂商仍有不小进步空间。

研究机构DSCC数据显示，2022年上半年三星以62.5%的市场份额位居全球折叠屏手机市场第一位，华为、OPPO、荣耀、vivo分别以28.9%、4.6%、2.1%、1.9%的市场份额位居第二至第五位。

最新消息显示，三星在折叠机物料成本优化上进展明显。《日经新闻》报道称，三星新款折叠机Galaxy Z Fold 4零部件成本预估在670美元，不到销售价的40％，低于iPhone 14 Pro Max的46％。李泽刚告诉搜狐科技，这是因为三星大部分是用自家的供应链，而国内主要是同供应商合作，然后去开发、采购，成本的下降速度会比三星要更加缓慢。

以三星的发展情况来看，国产折叠机市场还有较大的增长潜力以及成本下降空间。

另外，折叠机作为一个新赛道，拥有新的产品体验、硬件形态、供应链体系，也被视为国产手机厂商撬动苹果用户的重要突破口。

郭天翔认为，在产品同质化严重的情况下，折叠屏是为数不多可以做出差异化的产品，尤其是产品外观的差异化，更能引起消费者的关注和购买欲望。苹果短期内不会推出相关产品，这也是安卓厂商目前在冲击高端化路线上，可以与苹果竞争的地方。

vivo副总裁胡柏山在谈到做折叠屏手机的逻辑时指出，这是个撬动苹果用户的机会，折叠机解决了屏大的功能性需求。

近两年，国内手机厂商在自研芯片、自研系统等底层技术上投入巨大，希望抢夺华为空缺的高端市场，但效果并不明显，目前苹果在国内高端市场一家独大。如果售价较高的折叠屏手机销量迎来爆发，国产品牌在高端市场的占比有望提升。

当然，这并不是一件容易的事情。三季度，国内折叠屏手机季度出货量创历史新高达到100万，对于1600多万的高端市场来说，虽然有一定推动作用，但是并不明显，占比不到7%。

对于折叠机未来发展情况，郭天翔预计未来折叠屏市场还是会长期保持增长，明年国内市场规模会超过400万。随着良品率和成本进一步压缩，一些主打性价比产品的品牌，应该会推出5000元以下的竖折产品以及6000元左右的横折产品。

“各位同学大家好，我是脱口秀演员李诞，现在又多了一个主播的身份。”

12月9日，在开播前的宣传中，李诞这样介绍自己。

作为交个朋友的“第二个直播间”，李诞开播，有望成为交个朋友的直播“新弹药”，同时也开启脱口秀演员在直播界的新生涯。

01 交个“新”朋友：李诞

12月10日，李诞正式开启了在淘宝直播的第一场直播。

当晚直播间上架了292件产品，吸引了1100万人次的观看。淘宝数据显示，李诞直播首秀全场累计销售额3200万+，累计新增粉丝58万+。截至目前，李诞的淘宝直播间粉丝为87.1万。

（李诞的淘宝直播账号）

与两年前李诞在抖音直播创造的首场“2700万销售额”和“累计980w观看人数”相比，这场淘宝直播创造了新的纪录。

不过，与初入淘的罗永浩来说，可能还有些许距离。以李诞和罗永浩最初发布的视频作品来看，罗永浩的表现明显更佳，如李诞的首条视频播放量为79.4万，罗永浩则为199.5万。新入场者李诞的火候或许还得再加加。

（图源点淘APP）

当然，李诞的“淘宝直播首秀”也引来诸多品牌，据悉，李诞直播招商的完成度超预期200%。据透露，这场直播招商中，坑位一坑难求，品牌挤破头地挤进李诞直播间。但大多数品牌其实不是为了销量，而是为了宣传。

“李诞首播，这是有足够话题性的事件，如果在他首秀直播间里能出现几个爆梗上了热搜，这投放性价比会比一般广告值得多。”知情人士如此解读。

直播中，李诞的确段子频出。比如在说到把铅笔当作礼物送时，他说“小朋友特别恨你，但家长会特别爱你”；推电脑椅时则说“已经不喜欢工作了，不要让工作再给你一身工伤了”。

当然，这些段子也是提前经过多方“比稿”，最终选出来的。

据透露，从李诞确定入淘开播，到12月10日正式首播，整个筹备过程不足30天。在产品文案创作上，为了提高效率，四个“团队”即交个朋友、淘宝方、李诞经纪公司、品牌方进行赛马式创作文本。最终四方通过“比稿”模式，选出李诞直播时所用的文案。

别看李诞入淘来得仓促，其实背后早有准备与积累。

02 李诞入淘，早有信号

李诞入淘，并非空穴来风。

罗永浩在淘宝直播间的双11表现，坚定了交个朋友的入淘决心。

双11期间，仅用了二十多天，罗永浩淘宝直播间粉丝量突破千万。同时，大促期间的各项直播指标，都符合交个朋友的预期。

交个朋友内部用三个指标来衡量罗永浩双11的直播成绩，即影响力、销售额、盈利情况。

“影响力包括了粉丝量、场观这些数据，反映了社会对我们认可度的部分，相当于我们对观众承诺的部分；销售额反映了我们对商家承诺的部分；盈利情况是我们对自己内部承诺的部分。”交个朋友副总裁、交个朋友淘宝事业部总经理崔东升如是说。

原来，这次双11，交个朋友虽然高调入淘，但很大程度上依然依靠交个朋友内部的抖音部门在做支撑。到了11月16日，交个朋友才正式成立淘宝事业部，此前负责交个朋友电商学苑的崔东升成为部门负责人。

除了确定入淘，交个朋友早已琢磨出新的淘宝直播玩法。

据悉，双11期间，徐志胜、何广智、鸟鸟、呼兰等多位笑果文化旗下的脱口秀演员现身罗永浩直播间。在外界看来，此举是在探测脱口秀演员的直播可能。

脱口秀演员们也不负交个朋友的期望，开播期间，让罗永浩直播间屡登热搜，粉丝大涨。

笑果演员在淘宝直播间的表现，让交个朋友更加确认脱口秀演员在直播领域的带货潜能。与此同时，淘宝平台正在向内容化发展，让脱口秀演员来直播间直播，价值有望进一步放大。

而李诞成为了这盘大棋的合适人选。一方面，李诞在脱口秀领域的名声，称得上数一数二。另一方面，李诞在直播方面并非“新人”。

2020年8月，李诞以特邀带货员的身份现身罗永浩抖音直播间；9月，李诞曾与罗永浩和交个朋友创始人黄贺一同在抖音开播；11月他又和戚薇、娄艺潇等组成明星方阵，助阵交个朋友的双11。

李诞似乎早已是交个朋友暗中培养的直播苗子，就等待时机成熟正式推向台前，撑起交个朋友另一面直播大旗。正如交个朋友对外所说的，李诞直播间是交个朋友的第二个淘宝直播间。

03 脱口秀直播，会起风吗？

某种程度上，脱口秀直播和此前东方甄选所代表的知识带货其实是一个类型，都属于内容直播。

以东方甄选为代表，或许可以看到背后的发展空间之大。海通证券发布报告称，自2022年6月以来，东方甄选抖音号累计GMV达41.1亿元。

东方甄选自今年6月走红之后，连续5个月霸榜抖音的主播带货榜。今年6月，东方甄选的场均场观高至2381.6万，即使是在围观热度已经不断消退的11月，场均场观依然达到1218万，几乎仅次于搞笑带货的疯狂小杨哥。

值得注意的是，这半年里，东方甄选的带货转化率和UV价值在整体上涨，可见消费者对于内容带货的接受度不仅保持较高水平，而且还在上涨。

（东方甄选抖音号）

这对于脱口秀演员进入直播领域而言，是一个可喜的信号。东方甄选的发展，意味着内容带货有着广阔的前景，而脱口秀演员有望在其中分得可观的份额。

从能力上来说，脱口秀演员也有着“先天优势”。脱口秀演员“靠嘴皮子吃饭”且重视内容输出的特点，让这个群体成为天然的“主播池”。

与此同时，由于脱口秀演员以在舞台上表演为主，他们本身就是行走的IP。尤其一些知名脱口秀演员，早已拥有庞大且忠实的粉丝群体。

不断积累的能力与自带的流量，成为了脱口秀演员进入直播领域的一大财富。正如一位微博博主提到的，“脱口秀演员来做直播还是蛮合适的，就算不买，来看个热闹也不错。老话说得好，有钱的捧钱场，没钱的捧个人场。”

还有一个难以忽视的事实是，脱口秀演员们急需脱口秀以外的新出路。

笑果的联合创始人、CEO贺晓曦曾表示，网络综艺贡献的收入接近公司总营收的半壁江山。但今年笑果旗下的重要网综《吐槽大会》停播，《脱口秀大会5》又口碑暴跌。

此外，今年线下演出市场整体受到影响，发展并不理想。而去年，笑果在全国进行超1500场线下演出和开放麦，为公司贡献了20%的收入。

如此看来，包括脱口秀演员、脱口秀公司等行业者在内，寻求新的突破口已成为重要的一步。此时，大概没有什么比直播更适合成为脱口秀演员的“后路”了吧。

不过，同样值得注意的是，淘宝直播赛道今年来变得格外热闹与拥挤。据知情人士透露，2022年挖掘“淘外主播”的任务已成为相关部门的首要目标。从今年双11也可以看到，淘宝主播数量不仅在加速增长，主播类型也越来越呈现多元化。

在这样的竞争环境下，李诞及其背后的脱口秀演员们又能带来怎样的“彩蛋”，让人期待。

正如李诞在宣传视频中提到的，“我是李诞，你的年终彩‘诞’。”接下来的圣诞节、年底年货节，或许能进一步看到李诞的直播表演成绩，以及脱口秀演员在带货领域的生存可能。

众所周知，巴菲特并不擅长投资科技股。

但这个说法也许已经过时了。今年以来，随着疫情红利消失叠加全球经济环境变化，半导体行业进入了显著的下行周期。但行业周期下行，并没有影响部分投资人的热情，比如股神”巴菲特“。

在今年三季报中，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司披露，公司三季度建仓台积电，持仓市值达41亿美元。这意味着，台积电首次成为巴菲特前十大重仓股。

有趣的是，这并不是巴菲特第一次在电子行业下行周期投资龙头公司。早在2016年，巴菲特开始买入苹果，并在2018年买成第一重仓股。

巴菲特大举买入苹果的时间，恰逢智能手机市场增长放缓，到达行业天花板，行业开始进入下行的节点。但也就在这个时间，苹果在高端市场巩固了自己的优势。尽管时常被诟病“创新不足”，但苹果手机市场份额不断提升。

看起来，从不喜欢科技股的巴菲特，似乎找到了投资科技股的感觉。

本文对这一事件有以下几个观点：

1，晶圆代工进入下行周期已是不争的事实。智能手机和PC这两大终端市场需求下滑，而工业、汽车等领域目前规模仍不足，二线晶圆代工厂产能利用率开始出现大幅下滑。一线晶圆代工厂开始缩减开支。

2，台积电也受到了需求下滑的影响。机构分析，台积电7nm产能利用率将减半。但是，台积电5nm及以下先进制程需求依然稳固。目前来看，台积电几乎是唯一一家5nm及以下先进制程代工厂。

3，巴菲特重仓台积电，主要是看中其“可持续的垄断性优势”。参考投资苹果时间线，巴菲特投资科技股的逻辑正是，买周期顶点具备垄断性优势的企业。长期来看，这些企业往往能在下行周期中持续扩大领先优势。

利空叠加，晶圆代工增长划上“句号”

今年以来，半导体产业显著“降温”。随着消费电子、关于用芯片需求显著下降，半导体产业进入下行周期已经成为事实。

半导体行业的周期一直存在，体现得最为明显的领域即是DRAM。而纵览半导体行业发展历程，其上行周期往往遵循着几条规律：

一是重大技术创新，比如上世纪70年代VLSI的横空出世以及存储器DARM的诞生；

二是得益于下游应用市场的成长，比如上世纪80年代PC产业的爆发以及新世纪以来通信行业尤其是移动互联网的时代大潮；

三是系统性金融危机后，半导体行业作为强周期属性的产业吸引大量资本流入，例如千禧年之初的美国科技股泡沫、2008年和2012年的全球金融危机以及2020年疫情爆发后的全球央行降息潮。

事实上，这些因素大多并非独立作用，在部分上行周期甚至同时存在。不过在当今的下行周期，这些因素基本上全部缺席。

在技术上，近年来半导体行业技术突破并不显著，主要体现在台积电、三星等代工厂们在先进制程上的内卷推动；在下游市场上，目前半导体主要下游市场是计算机和通信，2021年占比分别为38.3%和36.5%，而这两个市场均出现显著下滑；而在宏观经济上，随着进入加息周期，资本对半导体的热情也在衰减。

宏观周期叠加行业周期影响，世界半导体贸易统计组将今年芯片增长预期从此前的16.3%下调至13.9%。同时，该机构预计，2023年芯片销售额将近增长4.6%。

在这种行情下，半导体产业最被看好的领域——晶圆代工自然难以独善其身。

在今年第三季度，受益于iPhone新机备货等需求推动，全球前十大晶圆代工厂商产值达到352.1亿美元，环比增长6%。不过由于下半年旺季不旺，客户对晶圆代工订单修正幅度加深，TrendForce预期四季度晶圆代工行业营收将因此下跌，过去两年晶圆代工产业逐季增长的盛况将结束。

部分晶圆代工企业已经出现了订单不足的情况。此前韩国媒体曾报道，除专注先进制程的三星外，韩国第二大晶圆代工厂DB HiTek产能利用率由前两季度的95%下降至第三季度的80%，Key Foundry、MagnaChip、SK 海力士 System IC 的产能利用率也基本维持在 70%~80%。

而在近期，全球第四大晶圆代工商格罗方德将裁员超过800名员工，约占该公司全球逾15000名员工的5.3%。这些裁撤岗位虽然并非制造业岗位，但也反映了代工巨头降低成本对抗下行周期的决心。

订单短期衰减，无撼先进制程领先优势

固然晶圆代工行业的整体下滑，对台积电这样的行业龙头会产生一定影响，但整体影响仍较小于同业。

这一点，我们可以从近期高盛的报告清晰看出。这份报告指出，半导体去化率以及库存消化逊于预期，高盛下调了对台积电的预测，由于核心客户需求疲软，更多5nm及7nm订单被砍，高盛预计明年上半年台积电5nm产能利用率为70%-80%，7nm产能利用率为45%-50%，较今年第四季度相对应的100%及90%的产能利用率大幅下滑。

7nm制程产能利用率下滑主要受客户影响。实际上，在2022年，台积电7nm制程收入中，智能手机贡献了32%，手持电脑占比为38%，两者合计占比高达70%。但由于智能手机和手持电脑下游需求疲软，台积电该项制程产能利用率下滑也在预料之中。

不过这些订单并非消失，而是转向了更为先进的制程。长期以来，苹果都是台积电先进制程的核心客户，今年第三季度更是凭借一己之力拉动台积电净利润猛增80%。而AMD、联发科、高通等客户也将此前的7nm订单转移至了5nm和4nm制程。

不过，台积电在5nm及以下先进制程上，仍然获得了丰厚订单。截止到目前，在5nm及以下先进制程上，台积电几乎没有对手。

在先进制程上，只有台积电、三星、英特尔等寥寥几个玩家，而英特尔实际上目前略有落后，4nm制程尚未大规模量产。而在台积电和三星之间，台积电优势更大。

事实上，在5nm及以上先进制程中，三星虽然实现了量产，但代工良率都不高。以4nm制程为例，三星的良率仅有35%，而台积电良率高达70%。三星3nm制程虽然率先量产，但目前良率仅为20%。在这种情况下，台积电基本上成为5nm及以下唯一合格代工厂，大客户们纷纷转投。

更为重要的是，随着半导体下游市场需求下滑，行业变得更为内卷，半导体设计企业对于更先进制程的需求也更为强烈。如此前AMD的Navi GPU产品采用了台积电7nm工艺，而英伟达RTX 30系列采用了三星的8nm工艺。这带来的结果是，AMD的产品在性能上追上了英伟达，甚至在部分产品上略有优势。随后，英伟达舍弃三星，全面拥抱台积电7nm工艺和4nm制程。

可以看到，台积电目前在7nm、5nm及以下先进制程上有着领先优势，技术良率更高，也更受客户认可。

而先进制程也能带来更佳的业绩表现。这体现在台积电代工报价上，台积电7nm代工价格为每片10000美元，而5nm制程代工基础报价则提升至了每片16000美元，3nm制程报价已经达到了每片20000美元。

这也是资本看好台积电的关键原因，高盛等机构虽然认为台积电明年7nm订单衰减，但在长期上仍认为台积电凭借其技术领导力及执行力，在捕捉行业长远结构增长上较同业更有优势。

周期顶点买龙头背后，可持续垄断是关键

技术领先带来的可持续垄断性领导力，其实正是巴菲特抄底台积电的关键原因。

长期以来，巴菲特并不热衷于科技股。在此前的致股东信中，巴菲特虽然承认了科技公司所提供的产品与服务将会改变整个社会，但他认为自己并没有能力，也无法通过学习或研究去分辨出参与竞争的各项技术中，哪一项技术会有持久的竞争力。

而巴菲特偏爱的正是短期业绩不佳，但长期会继续拥有重要的且可持续的竞争优势的企业。

尤其当技术创新的影响力越来越小，行业霸主形成的垄断性优势可以持续扩大，那么巴菲特也会大笔加仓，正如近年来其投资的苹果和台积电。

从巴菲特投资苹果的时间线，我们也可以判断出其投资台积电的核心逻辑。

苹果对智能手机市场的颠覆，始于2007年。其推出的划时代产品iPhone 4，发布于2010年。从2011年至2015年，全球智能手机市场销量由5.21台提升至14.62台，2016年和2017年智能手机出货量分别为15.19亿和15.66亿台，增速已经显著放缓。

在2016年，全球智能手机出货量最高的是三星，但利润最高的则是苹果。2016年初，全球高端智能手机市场上，苹果份额为62.3%，三星为22.1%。

巴菲特买入苹果的时间是2016年第一季度，随后不断加码，在2018年苹果成为巴菲特第一重仓股。巴菲特大举买入苹果的时间，其实正是智能手机市场增长放缓，到达行业天花板，进入下行周期的节点。

在这个节点上，行业发展基本到顶，而苹果更在高端市场上形成了垄断优势，没有品牌能够威胁到苹果的地位。事实上正是如此，从2016年以来，苹果手机市场份额不断提升。虽然被诟病“创新不足”，但市场优势仍在不断扩大。

参考苹果，巴菲特抄底台积电的逻辑不言自明。半导体进入下行周期，且目前来看周期尚未见底，而台积电在晶圆代工市场份额高达56.1%，远超第二名三星的15.5%和第三名联电的6.9%。而在附加值更高的先进制程上，台积电几乎没有对手。长期来看，在更先进制程上，台积电稳扎稳打即能保持优势。

更重要的是，台积电与苹果一样有着强大的现金储备。截至今年三季度末，台积电持有470亿美元的现金和短期投资，占总资产的比例超过25%。这也意味着，大量现金能够保障企业能够通过回购来回报股东，而这一逻辑也正是今年以来经济衰退预期下最受资本欢迎的投资逻辑。

巴菲特抄底台积电，其实也反映了他对晶圆代工行业的认知：他认为已经没有能够威胁到台积电的企业了，台积电的垄断性优势也将持续。不过，这一作业值不值得抄，仍然有待后续验证。

IT之家 12 月 13 日消息，珠海市魅族科技有限公司“电子设备防盗方法、装置及系统、电子设备及存储介质”专利近日获授权，专利内容称即使丢失手机也可黑屏锁卡槽。

专利说明书称，手机是一种随身携带的通讯工具，但是很容易丢失或失窃，且丢失或失窃时不易觉察。现有技术普遍采用手机定位的方式查找丢失的手机，如果他人得到丢失的手机后更换 SIM 卡，并恢复了出厂设置，则想要通过手机定位的方式找回手机基本上难以实现，因此对用户造成了一定的损失，并且还会使用户保存在手机中的照片和其它资料泄露，使用户的隐私权得不到保障。

本发明提供了一种电子设备防盗方法、装置及系统、电子设备及存储介质，以解决上述背景技术中存在的至少一个问题。

IT之家了解到，专利摘要显示，该方法包括：

接收第一控制指令；
基于指令控制电子设备进入黑屏模式，使设备处于不可操作状态；
锁住 SIM 卡槽，或打开电子设备的上网功能，发出定位信息。
当丢失的电子设备在接收到控制指令后进入黑屏模式、或锁住 SIM 卡槽，即使丢失的电子设备被其他人得到，也无法操作，无法更换 SIM 卡，从而保护了用户的隐私，保证用户可以通过定位或者其它方式查找丢失的电子设备。

一、AR眼镜基本现状

AR眼镜能极大地增强我们的视觉感官和能力，创造自然界没有的直观深度信息，被看好可以取代智能手机和各类穿戴式设备，甚至完成消费电子“大一统”。但是AR眼镜受限于基础技术，当下切入是不是好的时间点。起码巨头还在犹豫踟蹰。

20年前开始做Tesla电动汽车，还是10年前、或者5年前做，太早或太晚结果会截然不同，这中间是关键性的SLAM软硬件走向成熟，AI芯片和各类神经网络算法真正堪用，积累量变到质变的节点。

同样的，iPhone 发布前诞生过iPod、iTouch、多点触控技术、web OS和Palm，在3G网络开始普及的时候，iPhone才真正迎来全球范围的市场爆发。

AR现在处于什么阶段？高调入局AR的吴德周，判断是“第一代iPhone诞生的前夜”。无债一身轻被的创业冥灯罗永浩，强调“AR就是下一代计算平台”，虽然硬件还差得远，在等待行业成熟商业化的这段时间，他们的软件团队会把一个消费级别的AR设备上所需要的全部内建软件，以及大量底层设计重构过的操作系统彻底写完。

但真相更可能是苦苦寻找消费电子增长点的厂商，都在翘首期盼苹果传言明年年底发布的AR眼镜，能开天辟地，再造下一个十年大繁荣的全新品类。AR当下的热潮，既不是to B，也不是to C，而是to VC。

眼下，AR眼镜从产品方案到厂商分布，都显得有些混乱。

产品上，技术极简的BirdBath方案眼镜，显示效果突出能用来移动观影和大屏沉浸游戏，在消费市场有一点点出货量。但是光波导才是真正高透光、轻薄达标、能做SLAM和虚实交互的方案，才算真正的AR。显示上的关键技术光波导，也分衍射光波导和阵列光波导两个还未盖棺定论的技术方向。

厂商方面，国内国外精准计算投入产出比的消费电子巨头，都没有投入多少资源做AR，因为AR只有在工业制造、远程培训、国防装备等特定的应用场景有用，to B做不了标准化成不了规模，to C的AR眼镜，连一个正常的双目全彩显示都非常难，还不论算力、交互、续航、体积和重量等达到消费市场的最低标准。除了to B的几家老公司，真正把消费市场AR眼镜当回事的，也只有国内Nreal、雷鸟创新、影目、Rokid这样的创业公司。

微软、苹果等有雄心壮志的厂商，过去十年更多的是买买买各类AR关键技术和组件的新兴创业公司，做专利和技术储备。

二、华为发布的Vision Glass，是一个什么形态产品？

华为在12月9日正式发布的Vision Glass 智能观影眼镜，其实就是BirdBath（简称BB）方案的AR眼镜，它并不算真正的AR，而是一个过渡方案。

知乎有一篇科普文章《自由曲面式AR眼镜/头戴式显示器（Rokid Air）评测》，把它的原理讲得很清楚：

AR的光学方案有好几种，Rokid Air用的，主要是micro OLED+自由曲面（Birdbath光学）方案。原理比较简单，眼镜上面一个小屏（现阶段一般是Mirco OLED）向下照射，前方一个反射镜片，把光反射向人眼。

这个反射镜有经过设计的曲面，可以起到类似VR镜片的作用，把实际距离眼睛很近的画面拉远，避免人眼无法聚焦。为了反光，镜片上涂有特殊偏振涂层，会遮住现实中的光线（大概-75%左右），因此这种VR眼镜实际上更接近墨镜，而不是透明的“眼镜”。

由于分辨率、尺寸、亮度、耗电都非常合适Mirco OLED量产，这种BB光学眼镜分辨率清晰度上去了，瞬间变得实用起来。

场景建模、信息标注、虚实交互，理想中AR眼镜强大无比。现实里标准的全功能AR眼镜Hololens诞生后，微软非常有自知之明，体积、重量、发热受限于基础技术，优化空间有限，屏幕花花绿绿偏色严重，续航更崩。之前AR眼镜只在B端有单，工业应用、远程培训、战场单兵作战，追求功能性胜过基础体验，并不需要高频使用；追求部分场景，而不是囊括全部场景，才堪用。

偏偏是之前几乎被淘汰的、不算标准AR的BB（BirdBath简称）方案，摸到了一点点消费市场门槛。Micro OLED+Birdbath方案的AR眼镜，被雷鸟创新、Nreal、Rokid 三家统称为“消费级AR眼镜”，后缀也均命名为“Air”。它能以一幅正常太阳镜的体积和重量放在口袋里，戴上去，瞬间无中生有呈现一幅“大屏”。

“大屏”有多大，一般以等效4米的投屏尺寸来衡量，最大的雷鸟Air ，等效140英寸。Nreal、雷鸟Air 1S为130英寸，Rokid和华为则为120英寸。厂商也经常以“口袋巨幕”来形容产品特点。

以一副眼镜作为显示载体，现实中的移动场景，高铁、飞机、地铁、公交上各种狭小的密闭空间，显示变得不受限。同样，因为眼镜正常戴在眼前，身体姿势可以更自由，躺、坐、半卧、站直，都不影响。

光线合适的时候，消费级AR眼镜能大致看清外界。因为反射涂层，抵消了大约75%的入眼光，它其实并不方便出街，更适合相对静态的使用场景。

眼前纯粹虚拟的灵活大幅画面，找到了躺卧观影、办公、游戏的场景，B站“懒人神器”的评测标题，基本上概括清楚了它的特点。

BB方案的AR眼镜，来自易观分析发布的今年三季度国内消费级AR眼镜（电商）市场份额报告，销量达数万台。其中，Nreal以34.5%的市场份额位列第一，雷鸟创新和Rokid分别以28.6%、24.4%的市场份额位列第二和第三，米家AR眼镜以8.5%的市占率排在第四，米家之后为占比4%的INMO。

就像开头所说的，iPhone诞生前依次出现了iPod、iTouch和Palm PDA，BB方案眼镜在AR大潮中处于什么位置？今年增长最快的雷鸟创新，CEO李宏伟接受媒体采访时提出过一个AR产品金字塔模型。

最下层是不具备太多智能功能的眼镜。

往上的第二层主要分为两个路线：一种基于Birdbath技术，第二种基于光波导，产品功能都是以显示为主。基于BB的显示画面很好，分辨率高，产品形态比较像墨镜，主要用于观影、游戏、办公；基于光波导的产品形态会更像眼镜，但是显示效果不太好，主要用作信息提醒。

第三层是前面两个路线各自加上AR功能，二者是相互并行的关系。Birdbath + AR的特点是显示效果好，但是比较难做虚拟现实的融合，这是技术特点决定的；光波导+AR的出发点是先看到一个现实世界，然后在现实上叠加一些东西，因为光波导的状态可以很好平衡显示和透视。

换言之，BB+AR基本上是一条死胡同。BB是消费市场盛宴开启前的甜点，光波导才是正餐。

以BB方案为代表的消费级AR眼镜，目前只是一个非常轻便的眼镜投屏器，它能称之为AR仅仅是因为可以部分透光，能看到现实画面中虚拟了一块大屏幕。它“极简”了正统AR眼镜的计算、存储、渲染、交互、基础SLAM功能的传感装置。

三、华为Vision Glass，产品方案和实力如何？

BB方案消费级AR眼镜，看似简单，即使经过“产品极简”原理不难，也是“索尼小屏”达到成熟后才真正堪用。

2019年Sony发布的MicroOLED屏，亮度提升了近10倍，达到3000cd/㎡，这就让光能利用率很低（10%~25%）的BB光学方案起死回生，在原来只有300-500cd/㎡亮度MicroOLED的时候，BB方案的入眼亮度只有30-50 cd/㎡，提升后显示效果明显提升。

而BB眼镜好不好，广告评测吹的天花乱坠，你只要看FOV（视场角）、eyebox面积、镜头MTF值、投屏尺寸、出瞳距离，就知道几斤几两了。

FOV、eyebox面积、镜头MTF和投屏尺寸依次是最难做好、也最重要的关键指标，它们互相制约。

比如MTF值，画面上消除畸变和色差（尤其在画面边缘），是直接影响画面观感的关键差异。

屏幕不同位置，画面畸变和色彩差异

比如eyebox。在B站一档播放量达到22.8万的评测视频中，主持人提到，“Rokid的问题，视野中清晰的范围非常小，只要轻轻一移动，那边上的画面可能彻底就没了”。

佩戴Rokid Air ，眼睛观察超出EyeBox范围后的景象

“在AR设备中，Eyebox直接影响着你能够看到清晰虚拟图像的范围大小，直接的说它就决定着你日常佩戴AR眼镜的灵活度，假如Eyebox太小，稍微动一下AR设备你看到的虚拟内容就会不完整，极大降低用户体验。”

BB方案眼镜关键指标示意图

s代表平面光学表面的宽度，b代表eyebox，r代表出瞳距离，而v代表FOV 。s=b+2 r tan(v/2)

“这些关键指标相互联系和相互制约，提高一项将意味着牺牲另一项，比如在提高FOV的同时，就容易造成更大的光机体积和更小的eyebox。而小型光学模组若想实现大FOV、大eyebox则极具挑战，而且大eyebox需要更多光线才能实现自然的亮度，这要求更强大的光源或更高的光效。”

换句话说，要做大EyeBox面积，不仅要提高光效率达到同等入眼亮度，FOV还会变小。

而做大FOV视场角又会缩小EyeBox，还会扩张屏幕光机体积，导致眼镜整体重量和体积失控。

还有，把镜头MTF值做好，控制畸变和色差，消除各类炫光、外部内部杂散光，其设计整个光学模组的难度，类似单反镜头。

所以，同时把FOV、EyeBox、投屏尺寸做大，控制好镜头MTF值，还是很要求技术含量的。

基本确认，华为Vision Glass 用了类似Rokid Air 的公版光机方案，并不像雷鸟创新 和Nreal 那样深度自研和定制开发。

来自惠牛科技官网

现在没有SLAM、多种传感器、算力芯片和电池的BirdBath眼镜，技术上已经足够极简了，华为竟然还做不了唯一有技术含量的光学模组深度自研。

用过Rokid Air的同学应该知道，这来自供应商惠牛科技的公版光机，eyebox面积小的可以，眼镜稍微动一下，画面就看不了。至于屈光度调节，个人猜测是出瞳距离太小，没法“容纳”佩戴眼镜后正常画幅显示。而且这屈光度调节是调的画面，根本不是光学层面的近视眼镜那种精度，还调不了散光。

Rokid用惠牛公版的光机，只有120英寸的等效投屏，eyebox和出瞳距离对比雷鸟Air/Air1s、Nreal也很小。

华为Vision Glass，等效120英寸屏幕、41°视场角、0-500度屈光调节，相比2021年发布的Rokid Air，FOV居然还更小，可能也是做不好包含屏幕光机在内的整个光学模组，直接使用了供应商的公版方案。

相比之下，双11卖的最好的BB方案XR眼镜，雷鸟创新和Nreal两家，都是自己深度研发和定制的光学模组。这长期戴在眼睛上的东西，各项指标要求很挑剔。

来自媒体采访等第三方的说法，雷鸟创新脱胎自TCL电子孵化，TCL创新实验室有多年的光学研发积累，一直在前沿技术上探索。Nreal在行业扎根也是靠微机电和光学领域沉淀，创始人徐驰和他的团队都是这方面的顶尖专家，几年前AR眼镜刚亮相海外就惊艳了外媒和业内专家。

比如Nreal在它家的宣传页面上特别突出了“光学引擎”这一页，自研光学引擎“惊鸿锐影”2.0页面靠前，尤其强调。还有今年4月发布的雷鸟Air 1代，投屏尺寸140英寸（10月份雷鸟air 1S缩减到130英寸）、EyeBox 14*8mm 两项关键指标最大，并且雷鸟创新对外宣传实现光效最高的BirdBath，画面边缘畸变最小，抗反射效果最好。

来自Nreal 官网

至于屏幕，注意，AR眼镜上的Micro OLED屏幕跟我们正常消费电子设备上看到的OLED屏幕，完全不同！它是硅基OLED“微显屏”，之前主要出货在单反相机的VHF画幅取景器。

MicroOLED微显屏是将发光元件“种植”在硅芯片之上，而非玻璃基板，核心技术横跨半导体和OLED新型显示两大领域。硅基OLED能以一枚芯片的大小面积，实现1080P甚至更高的分辨率，像素密度可以达到3000 PPI以上。

来自索尼官网的硅基OLED和LTPS-OLED介绍

除了索尼，国内的视涯也大有来头，也是目前成熟Micro OLED微显屏的供应商，后者甚至在色彩、对比度、亮度方面显示素质更好，只是功耗和寿命有短板，可能是涉及到硅晶圆等半导体方面工艺不成熟，良品率较低。

所以，“小屏”现成的供应商是“二选一”，没什么好吹的。吹屏幕是索尼的，色彩和显示效果更好，纯粹忽悠外行人。因为Birdbath用的micro OLED屏幕，现在大规模量产能用的基本上索尼、视涯两家二选一，而且视涯的色彩、对比度、亮度更高，换句话说它的显示效果更好。现阶段大力宣传索尼屏就是在收智商税。

另一边，视涯显示效果更好但寿命、发热、良品率堪忧。OLED的寿命是大问题，OLED硅基基板上的驱动电路不行，背后可能视涯半导体制程工艺不过关。华为Vision Glass实现了90%DCI-P3色域（即120% sRGB），应该就是用了视涯的屏，可能半年后屏幕体验堪忧。

最后总结下，即使简单如BirdBath的投屏式“过渡AR眼镜”，也不是单纯拼方案就能做好的，FOV、EyeBox大小、镜头MTF值、投屏尺寸代表的整体光机设计，依然有门槛。华为Vision Glass 单纯从参数看，产品力堪忧，它大概率是不投入真正的研发资源和精力，仅仅作为试水市场的实验品和风口上匆忙赶工的备胎。

这些凭借疫情，收入得到高速增长的企业，挣到了“做一年，活十年”的利润。

作者|旺仔外链

编辑|程怡

高峰期，中国每天近1亿人做核酸检测，以每管2元的成本估算，中国人每天做核酸检测的支出，就接近2亿元。一年下来，支出几百亿元。

按照市场调查公司BCC的估算，2022年全球新冠检测市场规模超千亿美元。如此广阔的市场，势必会催生出一场财富盛宴。

2022年以4550亿元蝉联中国首富的钟睒晱，旗下企业的核酸检测业务，也是做了贡献的。身价422亿元，成为石家庄首富的吴以岭院士，其创办的以岭药业，凭借连花清瘟胶囊，拿下过几十个涨停板。

资本不会缺席，近期几家提交IPO的核酸检测企业，出现君联资本、达晨创投、毅达创投等投资机构的身影，它们集中在2020年和2021年入股。

这群人凭借时代的偶然，积累了财富。

01

凤凰网《风暴眼》做过一项统计，国内15家涉及核酸检测业务的上市公司中，2022年前三季度，平均毛利率为59.6%。

其中，不少企业毛利率超过80%。比如，前三季度创造了高达31918.64%增长的九安医疗，它在美国市场上热销的iHealth试剂盒，毛利率为81.66%。以国内业务为主的达安基因、明德生物、硕世生物，毛利率分别高达88.2%、85.6%和81%。

毛利最高的当属中国首富钟睒晱实控的万泰生物，年前三季度的毛利率为89.57%，接近茅台的毛利率。2021年，贵州茅台的毛利率为91.5%。

不过，万泰生物的高毛利主要依靠占收入比重为73.58%的二价宫颈疫苗带动，这款产品的毛利超过茅台，达到92.5%。

万泰生物来自核酸检测诊断的收入为15.6亿元，其中大部分是核酸检测收入，不过，万泰生物未单独公布核酸检测产品的毛利率，只公布了诊断试剂整体毛利率为77.81%。

2022年，钟睒晱以4550亿元的身家蝉联胡润百富榜中国首富。重点在于，很多上榜的企业家，去年处于身价缩水的阶段，钟睒晱不是，他去年增长650亿元身价，个人财富增长17%。钟睒睒也创造了二十多年来，胡润榜中国首富财富的最高纪录。

按照业务流程划分，核酸检测产业链大概划分为三个部分，诊断试剂的原材料提供方，简称为耗材企业，采样人员和诊断机构。

上述毛利超过80%的企业属于产业链的上游，是核酸检测试剂公司，属于原材料提供方。今年以来，全国各地不断下调核酸检测价格，头部试剂公司依然获利丰厚。

诊断机构的毛利居中，维持在50%的范围，A股从事检测业务是迪安诊断和金域医学，毛利率维持在50%左右。

其中，负责核酸采样的企业利润最低，劳动密集行业的通病，利润都不高。

02

迅猛增长的收入和高毛利率的核酸检测产业，吸引到资本的关注。近期IPO过会的核酸诊断企业，背后站着君联资本、达晨创投、毅达创投等机构。

率先被叫停IPO的翌圣生物，成立于2014年，创始人黄卫华做过程序员，当过销售。公司从2019年起，经历了8次股权结构变动。

资本的流动盛宴，开始于2021年年中，翌圣生物创造了半年内融资3轮，融资价格翻3倍的成绩。

2021年7月，翌圣生物引入新投资者，包括君联惠康、君联安盛、联融致远在内的“联想系”资本，以每股40元的认购价，认购8.88%股份。君联资本董事总经理王俊峰，出任翌圣生物董事。

9月，新股东天津熔肽、惠每康安、海望投资、华赛智康、弘厚康瑞加入，认购价60元。三个月之后，12月，翌圣生物完成准备IPO前的最后一轮融资，引入新股东合立元新、赣州角木蛟、张科禾润、上海襄禧，认购价涨到了每股114.98元，相较于年中的每股价格，翻了近3倍。

两轮新融资之后，“联想系”资本的持股比例被稀释至约8%。

密集融资期间，翌圣生物也搬离了旧地址，乔迁到属于国家级大健康产业战略高地的上海基诺医创园。

同期提交IPO的康为世纪，主要从事分子检测酶原料、分子诊断业务。创始人王春香，是江苏省2011 年引进的高层次创新创业人才。康为世纪背后站着毅达创投，有江苏国资背景。

2020年8月，王春香分别与投资方泰州产投、毅达创投、中小基金、人才创投、松禾创投、分享投资、翠湖投资、起因投资、上海越亦、陈洪签署投资协议。其中，人才创投、毅达创投、中小基金的基金管理人为毅达基金。

从事蛋白质检测的瑞博奥，背后站着达晨创投。2020年7月，达晨创投旗下的达晨创通、财智创赢、达晨创元投资瑞博奥，持股1.6%。

日前，翌圣生物的IPO被证监会叫停，君联资本失去了重要的退出通道。达晨创投参投的瑞博奥，或许也将面临同样的难题——如何证明业绩增长可持续。它比翌圣生物情况略好一些，新冠检测业务占比41%。而翌圣生物的新冠诊断与检测产品的收入为64.84%，远超生命科学研究领域产品。

同还没退出的企业相比，珠海国资委下属企业格力地产，把握住了好时机。

2020年6月，体外检测领域景气度正持续走高，格力地产通过珠海保联以17.26亿元的价格从LeagueAgent（HK）Limited手上买下科华生物18.63%的股权。

科华生物是做体外诊断领域的上市公司，创建于1981年，行业资历不浅。格力地产称，上述资产收购是公司向生物医药和医疗健康领域布局的重要举措。只不过，这项举措没有持续太长时间。收购将满一年，格力地产将科华生物加价转手。一买一卖之后，挣了2亿元的差价。

图：科华生物相关产品

虽然参股时间不长，但科华生物已为格力地产带来收益。受体外诊断市场需求增加，2020年，科华生物实现归母净利润6.75亿元，同比增长233.55%。而在此之前，科华生物已经连续4年，业绩没什么变化，维持在2亿元左右的水平。

03

生物基因、生物医药行业，通常给外界的印象是长研发周期和高研发投入。不过从人员薪资来看，研发人员的平均薪资，远不如销售人员。

比如，从事分子诊断的硕世生物，2021年年报显示，公司有研发人员164人，销售人员178人。研发人员的平均薪酬为26.34万元，销售人员的平均薪酬150.91万元。

主业做体外诊断的达安基因，2021年研发人员790人，销售人员650人。研发人员平均薪资约20.9万元，销售人员平均薪酬为105.76万元。

销售费用猛增的情况，也出现曾经想要冲击IPO的翌圣生物身上。

招股书显示，2019—2022年上半年，翌圣生物的销售费用分别为2238.19万元、3281.66万元、5661.86万元和4693.63万元，占当期营业收入的比例分别为22.87%、17.62%、17.61%和23.37%。其中，2022年上半年销售费用率创2019年以来新高。

这些核酸检测产业链上的企业，另一现状便是应收账款多。

冲刺IPO阶段的瑞博奥，报告期内末，公司应收账款账面价值分别为1,142.64万元、1,438.07万元、4,191.19万元及5,028.28万元，占各期营业收入的比例分别为 9.49%、10.63%、14.76%及 38.26%。

同样冲击IPO的体外诊断平台菲鹏生物，应收账款也是一路走高。招股书显示，2018年到2021年上半年，应收账款为7910.87万元、8975.83万元、1.7亿元和2.7亿元，占当期营业收入的比例分别为37.86%、33.00%、16.78%和25.68%，应收账款占比较高。

不过，应收账款占比较高的，还属第三方核酸诊断企业。

其中，迪安诊断2022年前三季度的应收账款高达107亿元，同期营收156.亿元。回款称不上及时。另一家核酸检测企业金域医学，前三季度的应收账款74.33亿元。不过，其2022年前三季度经营现金流净额为13.3亿元，相较迪安诊断的0.53亿元，回款情况好很多。

能收回真金白银的资本，才算是优质资产，不然，只是挂在账面上的富贵。过几年变成坏账，计提抵消掉了。

这些凭借疫情，收入得到高速增长的企业，挣到了“做一年，活十年”的利润，但是然后呢？就像它们在招股书中写的：由新冠疫情带来的业绩大幅增长具有一定偶发性，若新冠相关产品未来销售收入大幅下降，公司未来经营业绩亦存在大幅下滑的风险。

这样的企业，应该上市吗？

IT之家 12 月 6 日消息，援引 CNBC 报道，苹果正考虑在印度生产部分 iPad 型号。报道称苹果已经和多名印度官员磋商将部分 iPad 生产线挪到印度，只是推行过程中还需要克服专业制造人员、配套周边设施等一些障碍。

IT之家了解到，目前双方仅仅处于讨论阶段，苹果并未明确“具体方案”，但很明显的是苹果希望在全球范围内进一步完善自己的供应链。CNBC 在报道中指出，目前让苹果有所顾虑的是印度缺乏高技能人才和具有制造高度复杂设备专业知识的人。外链

苹果在 2017 年开始就逐步扩大印度的生产线。在试点生产 iPhone SE 等较旧型号之后，苹果随后扩大生产规模，开始在印度生产 iPhone 14 的标准型号。

苹果供应商富士康也一直就加大对印度的投资，消息称苹果此前设定的目标是印度所产的 iPhone 在 2025 年占比能够达到 25%。包括纬创和和硕在内的苹果供应商也积极扩展印度市场，不过想要真正发展起来还有很长的路要走。

作为苹果的生产制造厂，富士康一直和苹果有着紧密的关系，而郑州富士康厂区是最大的iPhone组装厂，但近期因为一些问题导致停工减产，产量直线下降，让苹果损失惨重。目前已经大幅下调苹果截至12月的季度营收与iPhone销售周期，其中包括对“黑色星期五”之中iPhone销量的悲观预计。
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且由于预期富士康11月生产的iPhone 14系列出货量比原计划减少约900万部，尤其是Pro系列严重缺货，这势必也就会影响到苹果的营收。投行在给投资者的报告中，也将苹果在第一财季的营收预期，下调了80亿美元。